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債務違約連出,踩雷也可真假出表,租賃不良資產如何“換妝”

時間: 2019-08-22 10:09:13 來源:   網友評論 0
  • 對經營風險的機構來說,不良資產始終是個敏感晦澀的話題,這對手握物權和債權兩項法寶的融資租賃公司也不例外。理論上說,融資租賃物權大于債權,不良資產可依靠租賃物的變現來彌補,但前提是租賃物的退出、變現渠道暢通。遺憾

對經營風險的機構來說,不良資產始終是個敏感晦澀的話題,這對手握物權和債權兩項法寶的融資租賃公司也不例外。理論上說,融資租賃物權大于債權,不良資產可依靠租賃物的變現來彌補,但前提是租賃物的退出、變現渠道暢通。遺憾的是,目前這個前提并不穩固。為處置不良資產,租賃公司只能見招拆招,或自行消化、或剝離出表,。


風險管理的核心在于對風險的識別和防范,逾期管理的核心在于預防,現在很多公司對逾期管理都非常重視,針對控制逾期也采取了很多有效的措施。


在實體經濟下行大量逾期出現的大背景下,很多公司現在都設置了專門的催收部門來負責逾期的管理及催收。在文章最后,筆者會結合實踐中的經驗和體會,跟大家談一談關于逾期管理的的一些心得和體會。


公司債務違約事件接踵而至。


此前,天翔環境發布債務逾期公告,共有39筆逾期,9家融資租賃公司涉及其中


風控失靈


一名資深租賃人士談到,融資租賃公司向上市公司借款時,風控措施主要是上市公司提供股票質押、董事長擔保等,一旦股價跌破平倉線,或是無法強制平倉,上市公司難以償還租賃公司的借款,風險就會出現。


對于目前租賃公司向多家上市公司提供融資,該人士分析,租賃公司的融資利率較高,年化利率在10%左右,甚至更高。“這些上市公司難以從銀行借到錢,一定程度上反映其存在問題,租賃公司為什么要和它們合作?租賃公司需要反思風控措施是否到位。”


真實剝離


老黃是華北一家融資租賃公司的負責人,在他的公司賬上記錄著一筆高達千萬的貸款損失。這單業務的標的物是一套估值3000萬元的港口機械設備,租約三年,利息可觀。但不幸的是,項目運作1年多就出險了,客戶因經營不善已經沒有還款能力。


此時,需要變賣租賃物來償債,但老黃及其同事并不是重工設備的處置行家,用他的話說,“完全沒法自己處置,即便后來找到買家,也必須找專業設備公司進行拆卸、裝運和后期安裝,費用很高。”項目運行1年后,租賃本金的風向敞口還有2000多萬,盡管設備評估價值3000萬,但最后折騰下來只賣出700多萬,加上各類處置成本,公司凈損失1000多萬元。


當然,老黃公司賬上也有“好成績”,有的租賃物流通性強、殘值含量高,即便貸款出現風險,在二手市場變賣也能夠彌補損失。“像以前做的進口印刷設備比較值錢,設備800萬元買的,直租三年。到了第三年出現違約,剩下本金100萬元,但后來設備賣了600萬,總體還是賺的。”


總體上看,今年融資租賃的逾期率和不良貸款率有所上升,部分上市租賃公司的違約資產增加。例如,融信租賃今年半年報數據顯示,逾期租金3.56億元,逾期率高達13.59%;到了三季度末,凈虧損則由上半年的697萬元上升至1072萬元。現在,催收已成為該公司最迫切的任務。


一位融資租賃從業人士談到,今年租賃不良資產率平均上升了30%,總體水平處于0.5%-2%之間與此同時,也有部分公司單個大項目損失嚴重,不良資產率直線上升至30%,導致公司處于停滯或半停滯狀態。


與以往不同的是,今年租賃公司的逾期和不良資產很多來自上市公司,而這在以前是租賃公司爭搶的“肥肉”,現在卻產生了大量“有毒資產”。例如,近期天翔環境出現債務逾期,波及9家租賃公司。還有之前出現違約的盛運環保、海潤光伏、千山藥機、雛鷹牧業等,大批租賃公司卷入其中。


“一般到期后租金拖欠超過90天就是不良資產了,越往后拖,收回的可能性越小,甚至成為催收無望的死賬。”受訪人士稱,面對這些不良資產,除了自行消化,計為壞賬損失,也有的公司選擇轉賣剝離出去。


通常,租賃公司剝離不良資產,可以實現資產出表并換取資金,擴大新的業務。這種資產剝離方式既有賣給租賃同行的,也有的賣給資產管理公司。但折扣比例懸殊很大。業界稱,接盤者對不良資產有自己的判斷,如果催收有望,或是租賃物好出手,可以打個八九折;但如果確實是很難催收回來的,兩三折的都存在。


臨時出表


目前來看,不良資產對中小租賃公司的打擊最大,特別是那些偏好大單項目的中小金租或商租。業界分析,如果是專做中小微業務的租賃公司,一般單筆損失資金小,前期收益又比較豐厚,足以覆蓋風險。而大型租賃公司本身的資產規模和利潤積累較多,也不易被不良資產擊倒。但對體量不大的中小型租賃來說,一旦出現大單違約,利潤極易被吞噬。


不過,大型金租或商租對資產負債情況更為敏感。由于大型租賃公司需要做大資產規模,保持業務體量,因而會動用各類融資工具。但無論是銀行貸款、發債還是發行ABS產品,業界對其凈資產率、負債水平、撥備率等指標要求都比較高,而這也催生了一種“假出表”或“臨時出表”的情況。


“臨時出表純粹是為了解決報表難看的問題,如果資產負債率過高,逾期及不良資產偏多,再融資也會受到影響。”上海一家融資租賃公司負責人表示,這種臨時出表的需求多存在于大型租賃公司,還有部分公司是為了應付季末、年末等關鍵節點的考核,想讓表面數據變得好看一些。


從采訪中了解到,臨時出表一般是將不良資產臨時轉讓給同行公司或其他公司代持,三五個月后租賃公司再將資產購回,并支付一定的手續費。


臨時出表的做法實質上并未解決不良資產問題,只是在時間節點上做了文章,之后還是需要自行消化。但業內人士稱,此舉對一些大型租賃公司的報表管理和年度融資安排非常有益,也是租賃公司租后資產管理的重要手段。


業界稱,“臨時出表”在租賃公司以及其他金融服務機構中運用較多,通過相關結構設計,不單不良資產可以“假出表”,資產規模也可以臨時縮小,以平衡資產負債指標。不過,受訪人士坦言,對融資租賃來說,這種做法處于法律的灰色地帶,應謹慎采用。


關于不良資產的處置,業界還存在一種“冰棍理論”,如果承租人出現違約,租賃物就變成了不能創造足額經濟效益的不良資產,若不能趕快處置,時間長了,就只剩下一根木棒了。對此,快速處置是很多租賃公司處置不良資產的重要原則,比如遠東國際租賃要求“如果客戶出現異常,資管人員必須三小時之內到達現場”、“早動手才能更早地全身而退”。


實際上,對不良資產的處置與管控是一個貫穿租前、租后的全流程管理,這就要求租賃公司從項目源頭開始把關,聘用專業化人才評估不同領域目標企業的經營風險和還款能力。同時在租后環節,公司資管人員必須及時做好風險監控,使租賃項目在預定的正常軌道上運行。


逾期前期控制和貸后催收技巧


主要分為兩部分,一是前期如何有效控制逾期;二是后期出現逾期如何清收。總結起來就是兩點:前期逾期控制和后期逾期催收。


首先,我們先界定一下什么是逾期,所謂逾期,是指借款人未按原定的貸款合同按時償還貸款本息,逾期是一種違約行為,借款人應當承擔相應的違約責任。接下來,我們分為兩部分,前期逾期控制和后期逾期催收來展開闡述一下這個問題。


前期逾期控制


一家正規的信貸公司,一般都會制定嚴謹、規范的風險控制流程,如:資料審核-初步審核-面簽。每一步審核都需要嚴謹和到位,層層相扣,流程的嚴格把控,是對前期逾期控制的首要環節,前期資料審核的重點是對資料真實性的審查,通過審核初步確定借款人是否符合借款條件,在這個過程中,面簽也是非常關鍵的一步,在這個過程匯總,需要面審客戶的資料和核實其他初審未核實到的問題等。總而言之,貸前工作一定要做到位,嚴格把控貸前風險,信貸風險管理是從選擇客戶開始的。


這里詳細講一下,前期逾期控制的一些注意事項。


第一,選擇合適的還款日


關于還款日的選擇,其實我們跟銀行貸款和信用卡還款日的選擇是一樣的,例如是做生意貸的客戶,一般還款日會選擇在月中,因為月中資金回籠較好。如果是上班的客戶,一般會選在發工資前面幾天,這樣也有助于客戶還款。


還有一些特別的情況,比如對方是每月月中還銀行貸款和大額信用卡,則我們選擇還款日需要定在月初,避免與銀行還款日發生沖突,同時也給對方預留足夠的時間作為還款緩沖。


這里要說一下,最主要的一點,就是在選擇還款日的時候,提前跟對方核對一下,如果對方不能接受,則需要了解情況,一般還款意愿較好的客戶,選擇合適的還款日,對方也是會欣然接受的。所以,還款日的選擇,也是對后期客戶的正常還款起到至關重要的作用。


第二,每月還款的定期維護


很多風險控制管理者認為,關于P2P的逾期控制只是在貸前,但是貸后維護也尤為重要。這里主要說下,關于正常還款提醒的維護。如給客戶定的是每月15號還款,那需要提前一周跟客戶聯系,目前正常的維護主要是1種方式,就是給對方打電話,這個是最直接也是最有效的方法,對于客戶的維護,不僅僅是打電話提醒,跟客戶做一些適當的交流也是非常有效的,比如每月定期給客戶發短信,了解客戶當月動態,一般客戶閑暇時間都會告知我們,比如客戶最近又開了一家新店,客戶最近生意情況等。


當然,給客戶發短信也要選擇合適的時間,一般客戶白天都會比較忙,可以選擇晚飯過后給對方發問候短信。這樣維護關系,會對后期的催收有一定幫助,如果對方跑路,你卻對對方近期動態完全不知情,如對方生意轉讓,居住地址搬遷,作為業務人員完全不知情的話,這說明業務人員并未盡職,一旦出現逾期,往往后果會比較嚴重。


貸后逾期催收


這部分主要是針對已經產生逾期的客戶,關于逾期還款的客戶,不還款的原因眾多,例如客戶喪失還款能力,當前生意出現資金短缺,應收貨款未收回,客戶惡意不還款等,針對這么多情況,有一些是貸前沒有審核到位導致,有一些則是客戶還款后期中突然出現的因素。


跟大家分享一個我遇到的案例,有一對夫妻之前一起來我們公司申請貸款,本地有房產,生意經營也比較好,不管是從還款意愿還是還款能力來看,都算是比較優質客戶。


但是后來,由于夫妻兩個人感情不和,導致家庭破裂,丈夫離家出走,妻子也無心經營生意,導致生意虧損,最后拆東墻補西墻,現在負債較高,目前沒有任何資金流進,完全喪失還款能力。


這樣的情況很多,所以對于一些貸前未核實到位導致還款出現逾期的因素,唯一的改進,就是加強貸前審核和風險控制。其實,我個人認為,做為一名風控人員,我們并不是神,而且跟客戶只是通過一次交流,不可能把所有的信息都核實得準確無誤,但是,唯一要做到的是,盡可能的去把控風險,規避不良因素,一位優秀的風控工作者,不是沒有逾期系數,而是在合理范圍內,控制合理逾期。那對于后面這些在后期還款中出現的不良逾期該如何處理?這里簡單說一下策略。


1、 每月還款會還,但是總拖延時間。這樣的客戶直接跟對方談判,闡述不按時還款的影響,這樣的客戶還款意愿還是有的,只是態度有問題,是可以矯正的。


2、 逾期一段時間才還。這樣的情況,需要進一步了解對方是不是生意出現問題,資金回籠慢,一般這樣情況都是工程類客戶,做工程項目回款較慢,而且是間歇性回款,所以需要了解情況再入手。


3、 還款能力不足,沒錢想還。這個情況就是類似上面案例,客戶喪失還款能力,但是還款意愿還是有的,所以這種情況,則需要我們幫助客戶想辦法還款。比如上面案例,丈夫失聯,生意也不做了,但是妻子還在本地,可以建議妻子出去找工作,先維持基本生活,再就是想別的辦法解決目前這個困境,當時這個房產是在妻子名下,可以建議妻子將房產變賣,這樣既可以幫助客戶解決短期負債問題,也能幫助對方將生意再做起來。不同的情況有不同的方式,這個因人而異,所以要對癥下藥才能行之有效。


4、 無還款能力,還款意愿不強。這樣的情況也很多,對方既沒有還款能力,也不想還錢,則需要采取強勢的方式給對方造成一定影響,告知如若不還錢,后果的嚴重性,讓對方產生一定的心理影響,促使對方還款。


5、 逾期失聯。這種情況是最嚴重的,客戶直接跑路,聯系不上。出現這樣的情況,很多原因是貸前風險沒有做到位,對客戶跑路前的一些跡象沒有發覺。這樣的情況出現的原因,有一個重要因素,就是一般跑路的客戶,都不是本地人,本地也沒有房產的,所以,針對這樣的客戶,我們一般采取的措施的謹慎審核,慎重批款。


來源:新金融觀察報


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